精酿
酒业波澜不惊，精酿啤酒野蛮生长
内卷加剧，2024年精酿啤酒如何破局
2022年啤酒发展趋势研判——从6个必争维度看产品核心竞争力
精酿爆发，啤酒高端化迎来大变局
精酿啤酒赛道：已从拼爆品时代走向拼供应链时代
精酿啤酒市场研究
精酿啤酒市场竞争在加剧
野象家精酿啤酒的顺势而为
巨头淡出市场，精酿啤酒潮流逆转
啤酒生产糊化作用是什么
糖化理论
精酿啤酒与工业啤酒有什么区别
艾尔发酵工艺
啤酒，我们从发酵开始讲
常用啤酒酵母名称及其功能简介
了解一下啤酒厂二氧化碳回收节能技术
啤酒厂二氧化碳的回收和管理
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精酿啤酒市场研究
# 什么是精酿啤酒？ 精酿啤酒，指使用麦芽、啤酒花、酵母和水通过艾尔工艺酿造的啤酒，与工业啤酒相区分，一般不添加人工添加剂且风味更丰富。与工业啤酒相比，精酿啤酒发酵时间长、温度较高、味道丰富、度数更高、口感更好，精酿啤酒借助短视频、电商等新经济模式突破销售业绩，在年轻人中广受欢迎，年增长率远超传统啤酒产品，未来发展较为乐观。 制造流程及工艺 精酿啤酒制造流程主要包括粉碎麦芽、糖化、麦汁过滤、煮沸、回旋沉淀、麦汁冷却、发酵等工序，与其他类型的啤酒差异不大，最大区别是精酿啤酒多不进行过滤和杀菌处理，因此保质期也相对更短。具体流程见下图： 图 1 啤酒生产流程图  资料来源：公开信息整理 啤酒制造工艺一般分为拉格工艺和艾尔工艺，拉格工艺为下发酵方式，而艾尔工艺为上发酵方式。工业啤酒一般经拉格工艺酿造，精酿啤酒则主要以艾尔工艺生产。工业啤酒制作工艺相对简单，好处是能以较低成本快速进行大量生产，但生产中有部分营养成分损失。精酿啤酒则较为复杂，通常采用手工或小型设备生产，生产成本较高，产生的啤酒风味复杂，营养成分也相对更多。 表 1 精酿啤酒与工业啤酒特点对比  资料来源：公开信息整理 消费场景：以聚会为主，突出娱乐休闲和晚间消费特点 短视频营销无疑打开了人们对新饮酒生活场景的探索，2022年抖音酒水关键词增长趋势显示，“小型聚会”增长1362%、野餐增长1181%、大型聚会增长1146%、应酬增长823%、露营增长742%。根据巨量算数&算数电商研究院研报，2020年线上酒水消费场景增长前十名分别为小型聚会、野餐、大型聚会、应酬、露营、正餐、夜市、轰趴、商务、朋友家，因此包括精酿啤酒在内的酒类消费场景仍保留了其娱乐性、休闲性、晚间消费为主的特点。 图 2 2020年线上酒水各代际消费场景趋势  资料来源：巨量算数&算数电商研究院 用户特点：发达地区年轻群体为主，女性用户群快速增长 根据头条指数数据，精酿啤酒词条搜索指数最高的区域前五位分别是广东、山东、江苏、河南和浙江；词条搜索最多的用户年龄段主要集中在31-40和24-30之间，此外，18-23岁年龄段偏好度（TGI指数）最高；男女性别分布比例大约为74%:26%。整体而言，精酿啤酒关注度较高的用户群以东部发达地区的40岁以下的年轻人为主，其中，男性用户居多。 图 3 2022年8月-2023年9月抖音精酿啤酒搜索量地域分布图  资料来源：头条指数 图 4 2022年8月-2023年9月抖音精酿啤酒搜索量年龄分布图  资料来源：头条指数 根据巨量算数&算数电商研究院《“洞见”先机-酒水趋势洞察预见行业潜力赛道》，北京地区啤酒兴趣用户中31-40岁用户占比最高，相对白酒更加年轻化。2021H1-2022H1抖音平台以啤酒为主的低度酒兴趣用户中，女性用户占比由44.6%上升至47.4%，兴趣用户量同比增长131.%，高于男性用户量同比增长率101.1%。 图 5 2021-2022年上半年抖音低度酒兴趣用户占比  资料来源：巨量算数 图 6 2021-2022年上半年抖音低度酒不同性别兴趣用户量同比增速  资料来源：巨量算数 # 02精酿啤酒历史沿革 我国啤酒行业发展至今近50年，从一开始的野蛮生长发展到目前的高端化阶段，经历了萌芽期、成长期、成熟期、高端化等阶段。精酿啤酒市场的发展自1992年山东轻工业学院研制成功第一条国产精酿啤酒生产线，至今约30年时间，目前仍处于快速发展阶段。 （一）1985-2002：啤酒产业初步发展，各家野蛮生长；国产精酿啤酒出现。 1985年时，国家实施“啤酒专项工程”，自此国产啤酒产业开始发展。1985-1988年，我国地方啤酒品牌数量开始快速增长，1988年时增至813家。在1985-1993年期间，受制于生产工艺和运输半径，各个啤酒厂本地区域性较为明显。我国啤酒产量1993年首次超过德国，2002年超越美国成为世界最大啤酒生产国。 1992年，山东轻工业学院研发成功了国产精酿啤酒生产线，由此成为我国精酿产业发展的起点；1995年前后，济南多家企业拥有精酿啤酒设备并开始发展精酿业务。 （二）2002-2013：啤酒厂商追求“以量取胜”，并购整合动作加快行业集中；精酿进入大众视野。 2003-2013年为啤酒行业快速发展的成长期阶段，多个外资品牌于2000年前后相继开始在我国大力发展啤酒业务，同期并购活动较为活跃。嘉士伯（丹麦）于1995年购入原惠州啤酒有限公司后成立了嘉士伯啤酒（广东）有限公司，开始在我国本土生产嘉士伯系列品牌产品，供应大陆地区、香港和澳门地区市场，并生产本地龙八啤酒；2002年，百威英博通过英特布鲁啤酒集团收购珠江啤酒股份公司24%股份，同年，美国百威啤酒的母公司安海斯和青岛啤酒公司在纽约签署《战略性投资协议》，安海斯成为青岛啤酒战略投资者；2004年，安海斯收购哈尔滨啤酒，持股比例99.6%；90年代中期，喜力啤酒（荷兰）进入中国市场，间接持有海南、上海等地合资啤酒公司股份。 根据国家统计局数据，2013年我国啤酒产量达峰4,982.79万千升，2014年产量首次下降，下降趋势一直持续至2019年。2020-2022年我国啤酒年产量基本维持在3,400-3,600万千升，预计未来保持相对稳定。经过前期大量的业内并购整合和竞争淘汰，2013年我国啤酒市场“华润+青岛+百威+重庆+燕京”的寡头垄断格局基本形成，根据Euromonitor数据，2013年我国啤酒行业CR5达70.3%。 精酿啤酒方面，2008年，南京欧菲啤酒厂成立，作为第一家市场化精酿啤酒厂为精酿产品打开了知名度；2012年南京第一届大师杯自酿大赛上，首次被大众命名为“精酿啤酒”，自此我国精酿产业发展开始步入正轨。 （三）啤酒产量见顶，进入存量博弈时代；产品高端化，精酿发展大势所趋。 图 7 2013-2022年我国啤酒年产量及增速  数据来源：国家统计局 根据国家统计局数据，2013-2020年啤酒年产量一路走低，2021-2022年基本维持在3,560万千升的水平。为进一步挖掘啤酒产业存量利益，拉升产品价格带、带动收益，自2017年起，各家啤酒厂商开启高端化发展之路，企业竞争重点从重“量”转为提“价”。例如，2017年华润啤酒提出“3+3+3”的高端化发展战略；青岛啤酒在保持“青岛+崂山”战略的同时，加快布局高端市场，推出奥古特、鸿运当头等高端产品；燕京啤酒以U8为核心单品，从U8到V10不断丰富高端产品线、完善各价格带布局；嘉士伯与重庆啤酒重组后，重庆啤酒以1664、乌苏、嘉士伯为代表布局中高端产品线。 自2016年后多家精酿企业陆续获得资本垂青，产业投融资活动开始活跃，近三年融资轮次集中于B轮前的早期阶段，投资额在百万到几亿元不等，近三年融资渐冷，现阶段为精酿啤酒行业精耕细作的增长期。 表 2 近三年精酿啤酒相关投融资活动  数据来源：IT桔子 图 8 精酿啤酒历年融资事件数量及金额情况  数据来源：IT桔子 # 03聚焦行业发展四大趋势 （一）核心企业优化产品结构，加强科技创新，提高效率。 优化产品结构，提高中高端产品占比：自2017年啤酒行业开启产品高端化进程后，啤酒高端产品线消费量和增速持续提升。除2020年外，2017-2022年精酿啤酒消费量增速均保持在25%以上，2020-2022年CAGR达22.39%，产业高端化趋势明显，未来精酿啤酒市场规模预期保持高速增长，因此多家企业持续加注精酿啤酒业务。 加强科技创新，提高企业运营效率：根据珠江啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒等上市公司年报披露，公司持续加强科技创新，通过改善酿酒工艺质量、提升设备效能、科研项目立项、数字化转型等方式提高企业运营效率。 提高产能和人效：根据公开资料显示，2021-2022年，多家啤酒商均进行比例不等的减员以控制人力成本。除此之外，啤酒厂商开始主动推进淘汰落后产能，提高现有产能利用率。 表 3 珠江啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒“高端化”举措  数据来源：企业年报、公开资料整理 （二）渗透率提升空间较大 目前我国精酿啤酒市场发展态势良好，增速持续提高，体量天花板具备较大想象空间。由于美国啤酒市场发展历程与我国类似，均经过野蛮生长、增量争夺、存量挖掘和高端化等发展阶段，中美两国啤酒市场具备一定可比性。根据美国酿酒商协会（Brewers Association）披露，2022年美国啤酒消费量同比下降3.1%，精酿啤酒消费量同比增长0.1%；根据观研天下研究报告，2017-2021年，我国精酿啤酒市场渗透率分别为1.0%/1.5%/1.9%/2.3%/2.8%，美国精酿啤酒市场渗透率分别为12.5%/13.2%/13.6%/12.2%/13.1%，相比之下我国精酿啤酒渗透率还有较大提升空间。 （三）行业集中度持续提升，精酿啤酒品牌数量增长或将开启行业新一轮兼并活动。 2017-2021年，我国啤酒行业集中度持续提升，行业已发展至成熟阶段，CR5市占率由75.6%提高至92.9%，2021年市占率前五的啤酒品牌分别为华润啤酒、青岛啤酒、百威英博、燕京啤酒和重庆啤酒，市占率分别为31.00%、22.30%、21.60%、10.20%、7.80%。根据企业年报披露数据，头部啤酒厂商产品以中高端啤酒为主，低线产品占比较低。由此可见，随着多家厂商产品结构高端化进程的推进，市场集中度有望进一步提高。 表 4 青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒2022年产品结构  数据来源：企业年报 根据美国啤酒批发商协会披露数据（National Beer Wholesalers Association，以下简称“NBWA”），2021年美国啤酒行业市场份额CR5为77.50%，相比2011年的82.9%有所降低，NBWA分析主要是由于美国小型啤酒商持续增加及其在产品和风格上的创新加剧了美国啤酒市场竞争。根据美国酿酒商协会报告，截至2023年6月，活跃的精酿啤酒厂数量从2022年6月的9,119家增加到2023年6月的9,336家，啤酒厂总数从9,242家增加到9,456家。相比之下，我国啤酒行业集中度较高，随着夜间经济、地方相关产业发展等相关利好政策推出，未来创新精酿啤酒品牌企业或增多导致行业竞争加剧。同时，考虑到我国啤酒行业CR5达90%+，后续业内对于精酿啤酒创业公司或开启新一轮并购活动。 （四）精酿啤酒走进低线城市餐桌，市场寻求新增量 随着精酿啤酒进一步渗透，精酿啤酒开始出现在低线城市的餐厅和家庭餐桌。在区域品牌和龙头企业旗下品牌推动下，精酿啤酒的餐饮渠道发展扩张。根据观研天下研究报告，2022年以前，北上广深为精酿啤酒主要消费地区，而2022-2023年期间全国14个精酿啤酒扩产项目在建厂扩产，以中西部省份及三四线城市为主。 表 5 2022-2023年部分精酿啤酒投资项目  资料来源：观研天下 # 04市场规模与成本变化 根据观研天下数据，2018-2022年我国精酿啤酒市场规模分别为204.96/260.63/330.87/427.92/563.36/751.80万元，2019-2022年同比增长率分别为27.16%/26.95%/29.33%/31.65%，我国近五年精酿啤酒市场增速不断攀升。考虑到2023年疫情管控放开的因素，假设2023-2025年增速分别为34%/36%/38%，因此，预计我国2023-2025年精酿啤酒市场规模分别为754.90/1,026.67/1,416.80万元，2024年达千亿规模。 图 9 2018-2022年我国精酿啤酒市场规模及增速  资料来源：观研天下 啤酒厂商成本构成主要包括麦芽/大米/酒花/水等原材料、包装材料、制造费用、能源、人工成本、其他辅材、折旧等。通过对珠江啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒和重庆啤酒四家上市公司2022年财报分析了解到，原材料成本（酿酒原材料+包装材料）占总成本比例均集中于64%-70%区间，为啤酒厂最大成本板块。原材料成本中，易拉罐占30%、玻璃瓶占23%、纸箱占17%、麦芽占15%、大米占5%。因此，占总成本比例最高的费用类目为三种包装材料和麦芽成本。 表 6 2022年珠江啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒成本占比  资料来源：企业年报 由于我国多家啤酒厂商的原料麦芽的生产源自海外进口大麦，因此进口大麦产地对啤酒大麦的供应情况将直接影响企业生产经营的成本，直接影响企业盈利情况。通过公开资料了解到，目前国产啤酒酿造所需大麦90%依赖进口。由于啤酒产业高端化发展趋势导致中高端产品占比的提高，厂商对大麦需求量呈增长趋势。根据海关总署2019-2022年每月进口统计数据，2022年进口大麦价格一路波动上涨至12月达峰2,903.58元/吨，而近三年价格最低点为2020年9月的1,519.72元/吨，价格涨幅约为1.92倍。量价齐升或导致啤酒企业的大麦采购成本增加。 图 10 近三年进口大麦价格变化（元/吨）  资料来源：海关总署 其次，包装材料供应方面价格变动或提高啤酒厂商生产成本。易拉罐为铝制，通常由铝板、铝箔、涂料等材料组成，成本通常在每吨1.5-2.0万元之间，其价格主要受到上游电解铝的影响。根据九商云汇数据中心统计的近一年上海现货铝月均价数据，近一年上海现货铝价格整体呈缓步上涨趋势。截至2023年9月，上海现货铝9月均价高达19,484元/吨，达到近一年峰值。 玻璃瓶价格与上游原料玻璃较为相关，据玻璃工业网数据统计，浮法玻璃价格在2021年8月达到峰值3,142.70元/吨，而后一直下跌至2022年末达到1,626.60元/吨，2023年7月数据恢复至2086.40元/吨，随着下游家电、汽车、高新技术行业需求复苏，玻璃价格也或将继续回升。 图 11 2022年珠江啤酒、燕京啤酒的包材占原材料成本比重  资料来源：企业年报 图 12 近三年浮法玻璃价格波动情况  资料来源：玻璃工业网 图 13 近一年上海现货铝月均价波动情况  资料来源：九商云汇数据中心
智能制造CEO
2024年2月6日 11:32
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