中国投资必看

# 一、习近平谈治国理政
所谓，兵者国之大事也。而国者，商之大事也。只有从国家利益的角度出发，去了解国家大势，方能顺势而为。本书从从最顶层的角度看待中国经济的发展，与产业发展的方向。中国何去何从等，只要在此大背景下顺势而为，与国家政策形成合力，才能走在时代的浪潮上远行。
# 二、置身事内
主要讲中国政府的运作与经济之间的关系，只有从政府执行的角度去看待产业，看待经济，才能抓住问题的核心，抓住时代的风口。提炼出13条关于政府与经济间关系的观点，有助于更好理解产业，抓住产业机会进行投资：
1.国家之间的冲突，主要是利益的冲突，本质上是做生意的时候产业分工，主要还是表现在企业的竞争力的冲突，企业竞争力的冲突最主要是企业研发能力的冲突，研发能力最主要比拼的也是人才，而人才又比拼的是职业体系和教育体系的比拼。每个国家都有适合自己国情的战略制度跟方向，这个国情最主要是由自己的人口文化，制度，产业链现状，国土资源等等各个方面决定的。从这点看国家的科教兴国真战略瞬间佩服上层的战略眼光。
2.目前我们国家的产能过剩问题主要表现在三部分：一是生产效率下降，主要表现在僵尸企业共存和土地财政的依赖。二是国际失衡，消费跟民生不足只能出口输出剩余产能。三是产业升级，通过产业链突围，价值链，提升技术创新，需冲击发达国家主导的国际分工体系。
3.信用的传递过程中缺乏对应的披露，会导致信用减少银行负担的是低风险业务，哪怕是最小的创新也要审慎，银行信用是整个社会的基础。债务需要有人负责，连着信用，信用可以减少，但不能破产，一旦破产难以重来，大多数人的信用破产会形成连锁反应，累及整个金融体系跟社会社会信用破产，各类活动就难以开展。这就是人无信则不立。
4.居民债务增加，房地产债务增加，政府债务也增加，那么钱到底去了哪里？政府增加的债务转化到政府的资产里面，变成了可持续的资产。一方面是优质的产业集群，另一方面是更方便的基础设施，宜居的生活环境和配套措施。表现出来的竞争力就是城市竞争力人口的净流入。世界上是遵守能量守恒定律，有进就有出，需要在纷繁的事件中找出闭环，如此才能减少被收割的命运。
5.债务的增加并非坏事，衡量债务是否良性，最主要是看债务增加的部分对应的资产是否优质，是否有更大的增长空间。如何判断购买的资产是否优质？主要是看做资产是否有增长的空间，是否有跑赢大势的能力，在长远周期看这个资产是否在增值的大周期里，同时这资产本身能不能自我增长而且空间是否足够大。因此，我们衡量一个人活公司也不能单纯地去指出其负债高等单个指标来断章取义，还是要综合看，就如企业不仅要看净利润和ROE，还要看有多少净利润可以转化为现金装进股东的口袋。
6.中国的人口足够大，做很多的事情都需要带动作用。“让一部分人富起来。先富起来的人带动后面的人富起来”。中国14亿人口可存在多条产业链，做某件事情只能通过带动的方式，一层一层的带动从而达到整体的提升。目前我们国家的产业链正在面临升级高产值的产业激活，带动产业链相关的就业收入增加带动消费，激活各类分工，进一步提升整体的收入。带动作用需要一连串的荣誉体系和宣传技巧，引领如此大的群体走向共同富裕，确实是一个非常难得事情，但一旦成功就非常厉害。
7.政府与市场之间没有明显的界限，政府的目标与资源都以产业政策和基础职能相关，只要做好。生产要素维度的积累，就可以以政府用生意实现最终的商业化。在中国所有的商业都与政府相关，只有绑定政府才靠谱。因为任何事情都是相互关联的，要在一个体系内成长成顶层，就必须会跟同个区域内的资源共享，这就是经常说的“世界真小”的意思。
8.地方政府角色有点类似于投资公司，手上有很多的资源，这些资源跟手段可以共用招商的企业互动并赋能通过企业的发展提升当地经济。搞活当地经济，税收提升，带动就业，土地增值，消费促进，从而良性循环。产业配套完善发展企业收入，政府收入都可以接受土地增值，企业市值增长，支撑起一方经济。产业链是重中之重，基于产业地图以及每个环节的优劣势都是需要摸透并知道命门之所在，一方面需要企业家们对产业的把握与建议，另一方面需要政府官员的重要判断以及达成共识，从而将企业与政府的要素共同发力，形成合力。打造健康产业，实现市场效应与社会效应。可有效承上启下与国家产业政策共连接，成为国家整体经济产业版图中的一部分。
9.地方政府招商时的一些工具包：一是低价给土地企业用来作为生产资料经营，得出高产值。二是承诺给予税收优惠，给予期限内的税收返还。三是给予企业经营过程中的营商环境支持，金融，环保，税务，工商，治安水电费，基础配套等等以及员工生活等方面。四是经营过程中的配套支持产业链上下游的配套落户资源赋能等。
10.比较优势是基于不变的条件的情况下的理论，若是在一片非完善的产业链分工中，最终比拼的是人的主观能动性。产业集群一般需要关键节点，产业链上的大节点，方有更强的带动作用，产业链上的价值链的比较重要的因素，方能带动其他要素。产业变更的周期变更是行业中心，由发达国家到发展中国家，这种情况主要有如下行业发展所需要的要素与国家发展中的要素刚好一致。例如劳动密集型企业。需要低廉的劳动力保证成本，于是在同等条件下，成本低的劳动力的国家就有机会参与进来。这跟我国改革开放初期的三来一补差不多。
11.政府对产业链的补贴实际上相当于企业的研发费用，企业通过持续的研发投入，都获得了市场竞争力赢得了市场。政府通过持续的对产业链补贴，促使产业链里面的企业强起来，从而慢慢占领市场市场的产业链强起来。补助是阶段性的，但未来的发展最终还是企业自身的造血，自身的合伙机制与产品，技术资金，市场人才等要素，充分配置。市场化要素需要企业家与政府的联动企业家如不能借助政府，而调动的市场化要素是有限的。企业通过调整市场化要素，实现自身成长，企业的成长表现在一方面是市值的增长和现金流的增加，另一方面则是其社会作用。表现在就业产业价值税收上下应急政策执行等。
12.通过我们政府对新能源中光伏跟新能源汽车的补贴，可以看出政府在补贴产业过程中精准度不断提高，最终实现四两拨千斤的效果。碳中和成为国家战略的情况下，我国的新能源三角(生产，物流调度，消费)逐步形成。能源生产端有光伏，风电，水电，氢能，核能等，传输阶段有特高压，储能等，消费端有新能源汽车，客车等各种形式，每一个角的背后都是一个长长的产业链，产业链背后发展目前还不够完善，细分赛道正在形成。后面的发展分期中的细分赛道，政府的使命是整个产业链的穿透，实现产业链的均匀良性发展。要实现产业链的经营，良性的往前发展，促使整个产业链价值的提高，就需要精准度越来越高。
13.政府的资源是有限的，而我国的产业链都非常的多，对每一个板块都有一定的权重，所以政府对每个板块的权重，每个产业链的权重呢，都有一定的评判的标准。一方面是产业链的安全性是否完善，产业链是否能够摆脱国外的依赖，实现整体的自给自足。另一方面GDP的贡献度，一个产业链企业的产值是否过大。同时是否可以承载足够多的就业人口，是带动起当地经济。同时也会考量。自身政策的可落地性与执行可执行性是否可以形成带动效应实现四两拨千金的效果。这种作用跟股市设立的作用有异曲同工的作用，股市就是通过GJD的带动实现引导民营资本一起激活产业链。
# 三、彼得林奇的成功投资
《彼得·林奇的成功投资》是一本投资经典书籍，作者是彼得·林奇，他是一位著名的投资经理人，曾经是富达基金管理公司的经理人。这本书主要讲述了彼得·林奇的投资经验和成功之道。
主要内容包括：
1.投资者应该如何选择股票：林奇认为，投资者应该选择有成长性、盈利能力强、管理团队优秀的公司股票，并且在股票价格低估时进行买入。
2.如何分析公司：林奇强调投资者需要了解公司的基本面，包括公司的业务、管理人员、财务状况等，同时也需要关注公司的行业背景和市场环境。
3.如何判断股票是否低估：林奇提出了一些判断股票是否低估的方法，如市盈率、市净率、股息收益率等指标。
值得投资者学习的地方：
1.选择有成长性的公司股票：投资者应该选择有成长性、盈利能力强、管理团队优秀的公司股票，并且在股票价格低估时进行买入。
2.关注公司的基本面和行业背景：投资者需要关注公司的业务、管理人员、财务状况等基本面信息，并且了解公司所处的行业背景和市场环境。
3.判断股票是否低估：投资者可以使用市盈率、市净率、股息收益率等指标来判断股票是否低估，从而确定买入时机。
总之，彼得·林奇的投资经验对投资者有很多启示，包括选择好的公司股票、关注基本面和行业背景、判断股票是否低估等方面。投资者可以借鉴这些经验，提高投资水平。
# 四、巴菲特致股东的信
巴菲特致股东的信是伯克希尔·哈撒韦公司每年度报告中非常重要的一部分，它主要是巴菲特所写的一封信，向公司的股东们介绍公司的业绩、投资策略和未来发展计划。
在这封信中，巴菲特会分享他在投资和管理方面的经验和洞见，讨论当前的市场状况，对未来的经济趋势做出预测，并解释公司的财务状况和经营策略。同时，他还会提及公司的一些具体业务和未来的战略方向。
从这封信中，我们可以学习到巴菲特长期持有和价值投资的理念，了解到他对风险控制和长期投资的看法，同时也可以看到他在管理公司和投资决策上的思考方式。这些都对我们个人的投资决策和理财规划都有很大的启示作用。
# 五、股票大作手回忆录
《股票大作手回忆录》是一本经典的投资经验类书籍，作者为美国股票投机家杰西·利弗莫尔。这本书通过一个名叫“大作手”的投机家的故事，讲述了他在股票市场中的成功经验和失败教训。
书中主要内容包括：
1.大作手的投资原则：大作手认为市场中的价格不仅仅受到基本面的影响，还受到市场心理的影响。他强调了趋势分析和技术分析在投资中的重要性。
2.大作手的投资策略：大作手强调了投资者需要有耐心和毅力，要等待市场出现明显的趋势后再入场，并在市场中保持冷静和客观。
3.大作手的投资心态：大作手认为投资者需要有正确的心态和态度，要有自信和勇气，但同时也要有谦虚和谨慎。
这本书对投资者的启发包括：
1.了解市场的心理和趋势：投资者不仅要关注基本面，还要关注市场的心理和趋势，这有助于投资者做出更准确的决策。
2.保持耐心和毅力：投资者要有耐心和毅力，等待市场出现明显的趋势后再入场，并在市场中保持冷静和客观。
3.正确的心态和态度：投资者要有正确的心态和态度，要有自信和勇气，但同时也要有谦虚和谨慎。只有这样，投资者才能在市场中取得成功。
# 六、乌合之众
《乌合之众》是法国社会心理学家勒庞的著作，主要讲述了群体心理学方面的内容。这本书分析了群体的组织结构、心理特征、行为模式等方面，阐述了群体心理学的基本原理。
主要内容包括：
1.群体心理的特征：群体心理的特征包括：情感化、感性、易受影响、缺乏判断力、盲从、暴力倾向等。
2.群体心理的形成原因：群体心理的形成原因包括：共同情感、共同利益、共同思想、共同经验等。
3.群体行为的特点：群体行为的特点包括：情绪化、极端化、易受操纵、暴力倾向等。
对股票投资者的启发：
1.了解群体心理的特征：股票市场也是一个群体，投资者需要了解群体心理的特征，避免因为跟风而犯错。
2.保持独立思考：投资者需要保持独立思考，不要被市场上的情绪所左右，避免盲目跟从他人。
3.理性分析：投资者需要理性分析市场信息，做出正确的决策，而不是被市场情绪所左右。
总之，投资者需要认识到群体心理的存在，并学会独立思考、理性分析，避免跟风，才能在股市中获得成功。